EBE (Excédent Brut d’Exploitation) : définition et calcul

Au moment de la création d’entreprise, vous passez par plusieurs étapes : étude de marché, business plan, prévisionnel financier, etc. Dans le prévisionnel financier figure un indicateur clé : l’EBE (l’Excédent Brut d’Exploitation). Il s’agit d’un solde intermédiaire de gestion très important puisqu’il permet de connaître le niveau de richesse qu’une entreprise tire de son cycle d’exploitation. Mais pourquoi et comment le calculer ? Dans cet article, nous répondons à cette question et plus encore !

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📝 En résumé :

• L’EBE (Excédent Brut d’Exploitation), c’est un indicateur financier présent dans le tableau des soldes intermédiaires de gestion ;
• Il sert à évaluer la performance d’une entreprise et à déterminer si les ressources de trésorerie générées par son activité suffisent à couvrir ses charges d’exploitation ;
• Il est calculé le plus souvent en partant du chiffre d’affaires hors taxes. Voici la formule : EBE = CA HT – achats consommés – consommation en provenance des tiers – charges de personnel – impôts, taxes et versements assimilés + subventions d’exploitation ;
• Si l’EBE est positif, cela signifie que votre activité est rentable. Dans le cas inverse, nous parlons d’insuffisance brute d’exploitation.

L’EBE (Excédent Brut d’Exploitation) : définition

L’EBE, appelé Excédent Brut d’Exploitation, est un indicateur financier qui figure dans le tableau des soldes intermédiaires de gestion (SIG). Il représente le flux de trésorerie ou « cash-flow » qu’une entreprise tire de son cycle d’exploitation. Autrement dit, l’EBE indique la rentabilité brute de l’activité d’une entreprise sur une période donnée, en principe un exercice comptable.

Par ailleurs, il prend en compte uniquement le chiffre d’affaires (CA) et exclut les dépenses exceptionnelles ainsi que celles liées aux investissements et amortissements de l’entreprise. De cette manière, il permet d’évaluer la pertinence ainsi que la durabilité de son modèle et traduit sa capacité à générer des revenus grâce à son activité.

Si l’EBE est négatif, nous parlons alors d’insuffisance brute d’exploitation.

Quelle est la différence entre l’EBE et le résultat d’exploitation ?

L’EBE, le résultat d’exploitation ou encore la marge brute figurent tous dans le tableau des soldes intermédiaires de gestion (SIG).

Cependant, le résultat d’exploitation correspond à l’EBE après déduction des amortissements, des intérêts d’emprunts, des pertes sur créances, etc. tout en prenant en compte les éventuelles plus-values.

Ainsi, lorsqu’une entreprise acquiert de nouvelles immobilisations (machines, véhicules, etc.), elle enregistre des dotations aux amortissements. Ces charges ont un impact sur le résultat d’exploitation mais n’affectent pas l’EBE.

Quelle est la différence entre l’EBE et l’EBITDA ?

L’EBITDA est un indicateur financier américain. Il signifie « Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization », ce qui donne en français « Bénéfice Avant Intérêts, Impôts, Dépréciations, et Amortissements ».

L’EBE et l’EBITDA sont des indicateurs relativement proches car ils mesurent tous deux la rentabilité opérationnelle d’une entreprise. Cependant, l’EBITDA exclut uniquement les dotations aux amortissements mais intègre les dotations d’exploitation, tandis que l’EBE exclut l’ensemble des dotations.

Pourquoi calculer l’EBE ?

1- Un indicateur de performance

L’excédent brut d’exploitation constitue un indicateur clé pour les dirigeants d’entreprise. C’est grâce à celui-ci que les gestionnaires peuvent évaluer le flux de trésorerie généré par l’activité de leur entreprise et en mesurer la performance. De cette façon, il reflète la capacité qu’a une entreprise à être rentable grâce à son activité principale, indépendamment de ses choix de financement. En comparant le chiffre d’affaires aux charges d’exploitation, il met en lumière la maîtrise des coûts.

L’analyse de l’EBE peut ainsi conduire à une réorganisation des dépenses, ce qui favorise l’amélioration de la rentabilité sur le long terme.

Le saviez-vous ? L’EBE n’est pas l’unique indicateur qui permet d’évaluer la santé opérationnelle d’une entreprise. Vous pouvez en calculer d’autres comme le seuil de rentabilité.

2- Une utilité à différents moments de vie de l’entreprise

L’EBE peut être mesuré à différents moments de la vie de l’entreprise :

• Lors de la clôture d’un exercice comptable : cela permet d’analyser la performance financière et la qualité de gestion de l’entreprise ;
• Au moment de la création d’entreprise : intégré dans le prévisionnel financier du business plan, il sert à démontrer la viabilité économique de votre projet et sa capacité à générer des flux de trésorerie ;
• Dans le cadre de la reprise d’une société : il permet d’évaluer la rentabilité de la société rachetée.

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3- Un indicateur permettant de calculer d’autres ratios financiers importants

L’EBE est un indicateur financier précieux aussi parce qu’il sert à calculer d’autres ratios financiers essentiels pour votre entreprise comme :

• Le taux de rentabilité brute ;
• Le taux de profitabilité ;
• Le taux de marge ;
• Le free cash-flow ;
• Le ratio de levier financier.

Le taux de rentabilité brute

Il évalue le rendement des investissements effectués.

Taux de rentabilité brute = EBE / capitaux investis.

Le taux de profitabilité

Il évalue la capacité de l’entreprise à générer des profits en prenant en compte le chiffre d’affaires hors taxes (HT).

Taux de profitabilité = EBE / CA HT.

Le taux de marge d’EBE

Cet indicateur permet d’évaluer la rentabilité générée par votre cycle d’exploitation.

Taux de marge d’EBE = EBE / VA.

Le free cash-flow

Cet indicateur mesure la trésorerie dont dispose une entreprise pour financer son développement, investir ou rémunérer ses associés.

Free cash-flow = EBE – impôt sur le résultat d’exploitation +/- variation du besoin en fonds de roulement + investissements + cessions d’actifs.

Le ratio de levier financier

Enfin, le ratio de levier financier permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes sur le long terme.

Ratio de levier financier = dette nette / EBE.

4- Un indicateur sur lequel se basent les banques et investisseurs

Enfin, l’EBE, c’est un indicateur important pour les banques et les investisseurs. Il permet d’évaluer la rentabilité future d’une entreprise, qu’elle soit en création ou déjà existante. Il joue donc un rôle important puisque c’est à partir de cet indicateur que les acteurs décident de financer ou non l’entreprise.

Comment calculer l’EBE ?

Le calcul de l’EBE peut se faire de 4 différentes façons. Quelle que soit la formule utilisée, le résultat doit être identique.

Formule de calcul de l’EBE n°1 : à partir du chiffre d’affaires

Pour calculer l’EBE, les entreprises utilisent le plus souvent la formule suivante, en partant du chiffre d’affaires hors taxes :

🔎 EBE = CA HT – achats consommés – consommation en provenance des tiers – charges de personnel – impôts, taxes et versements assimilés + subventions d’exploitation.

Pour une meilleure compréhension de la formule, voici quelques précisions :

• Les achats consommés, ce sont les achats de marchandises et de matières premières (comptes 60) ;
• Les consommations en provenance de tiers, ce sont les dépenses liées à des services fournis par des prestataires externes comme les loyers, les honoraires d’avocat, les cotisations d’assurance, les factures d’énergie, etc. (comptes 61 et 62).

Formule de calcul de l’EBE n°2 : à partir du résultat net comptable

La seconde formule de calcul de l’EBE part du résultat net comptable. La voici :

EBE = résultat net + charges financières – produits financiers + charges exceptionnelles – produits exceptionnels + dotations aux amortissements et aux provisions – reprises sur amortissements et provisions + autres charges de gestion courante – autres produits de gestion courante.

Formule de calcul de l’EBE n°3 : à partir du résultat d’exploitation

Afin de simplifier la formule qui précède, vous avez aussi la possibilité de partir du résultat d’exploitation.

EBE = résultat d’exploitation + dotations aux amortissements et aux provisions d’exploitation – reprises sur amortissements et provisions d’exploitation + autres charges d’exploitation – autres produits d’exploitation.

Formule de calcul de l’EBE n°4 : à partir de la valeur ajoutée (VA)

Enfin, vous pouvez déterminer l’EBE en vous basant sur la valeur ajoutée :

EBE = VA + subventions d’exploitation – charges de personnel – impôts, taxes et versements assimilés.

EBE positif ou négatif : comment l’analyser ?

Une fois que vous avez calculé l’EBE de votre entreprise, reste à l’analyser :

• ➕ S’il est positif, cela signifie que votre entreprise est rentable et que le chiffre d’affaires de votre entreprise couvre ses charges d’exploitation ;
• ➖ S’il est négatif, cela signifie, à l’inverse, que le chiffre d’affaires de votre entreprise n’est pas suffisant pour couvrir ses charges d’exploitation. Votre entreprise perd donc de l’argent, nous parlons dans ce cas d’insuffisance brute d’exploitation.

Si vous le souhaitez, vous pouvez comparer votre EBE avec celui d’autres entreprises appartenant à un secteur d’activité similaire au vôtre et ayant une taille plus ou moins équivalente.

Notre conseil : pour améliorer l’excédent brut d’exploitation de votre entreprise, n’hésitez pas à actionner plusieurs leviers. Vous pouvez, par exemple, augmenter vos prix de vente, améliorer votre capacité de fabrication, réduire le gaspillage des matières premières, etc.

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