BFR (besoin en fonds de roulement) : définition, intérêts et calcul

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur financier essentiel à la bonne tenue comptable de votre entreprise. Le BFR va vous permettre de mesurer les ressources nécessaires pour financer le cycle d’exploitation de votre entreprise. Qu’est-ce que le BFR et quel est son intérêt ? Comment le calculer ? Découvrez la fiche technique complète dans cet article ! C’est parti 🚀

En résumé :

• Le BFR est un indicateur financier qui met en lumière la capacité d’une entreprise à honorer ou non ses engagements financiers à court terme et à maintenir une activité stable ;
• Le calcul à partir des actifs et passifs circulants est : BFR = actifs circulants – passifs circulants ;
• Le calcul en nombre de jours de CA est : BFR = [BFR / CA annuel HT] * 360 ;
• Le résultat peut être positif, négatif ou nul (différent en nombre de jours CA). Il est important de savoir l’interpréter ;
• Le BFR peut être amélioré de nombreuses manières en commençant par une bonne gestion de vos stocks et la réduction des délais de paiements de vos clients.

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Besoin en fonds de roulement (BFR) : définition

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur qui permet de mettre en lumière le besoin de financement à court terme d’une entreprise. Il s’agit en effet de la somme d’argent qu’une entreprise doit avoir à sa disposition pour financer son activité courante, avant de recevoir les paiements de ses clients. Le BFR trouve sa source dans plusieurs principes simples :

• Un stock acheté à un fournisseur n’est jamais vendu instantanément et dans son entièreté à un client ;
• Une créance n’est quasiment jamais réglée de manière immédiate ;

Donc il existe toujours un délai de latence entre l’achat fournisseur et la revente souhaitée.

Par exemple un commerçant à besoin de fonds pour constituer un stock avant de pouvoir le vendre. Il faut souvent payer au préalable les fournisseurs de matière première/marchandises avant de pouvoir toucher les bénéfices de la vente des produits, qui vient dans un second temps.

Le BFR désigne donc cette différence permanente de trésorerie entre les dépenses et les recettes. Le plan comptable joue un rôle crucial dans le calcul et l’analyse du BFR, car il fournit la structure et les données nécessaires pour déterminer les actifs et passifs circulants.

Quel est intérêt du BFR ?

Votre BFR vous permet de connaître le montant de trésorerie nécessaire au cycle d’exploitation de votre activité. Il mesure le degré d’autonomie financière d’une entreprise à court terme.  Cela vous permet une bonne gestion de vos dépenses en anticipant les périodes où vous aurez besoin de liquidités supplémentaires afin de prendre les mesures adéquates. Un BFR bien géré est signe de bonne santé financière de votre entreprise !

Un BFR peut également vous faciliter l’accès à des financements externes. En effet, il est fréquent que les banques et autres partenaires financiers examinent le BFR d’une entreprise avant de lui accorder des crédits ou d’autres formes de financement.

Méthodes de calcul du BFR et interprétation

Il est possible de calculer votre BFR à partir des données présentes dans votre bilan comptable (vos actifs et passifs circulants) ou bien à partir de votre chiffre d’affaires. Découvrons ensemble les différentes formules à appliquer.

Calcul à partir des données du bilan comptable

Formules

Le calcul du BFR se fait le plus souvent à partir des éléments disponibles dans votre bilan comptable :

• les actifs circulants (stock, créances clients, soldes de trésorerie, valeurs mobilières de placement etc) ;
• et les passifs circulants (dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales, etc). 

La formule pour obtenir votre besoin en fonds de roulement est alors :

BFR = Actifs Circulants − Passifs Circulants

Par exemple : une entreprise a des actifs circulants de 200 000 € (stocks de 80 000 €, créances clients de 100 000 €, trésorerie de 20 000 €) et des passifs circulants de 50 000 € (dettes fournisseurs de 40 000 €, dettes fiscales et sociales de 10 000 €). Le BFR serait alors de :

BFR = 200 000 € – 50 000 € = 150 000 €

Un BFR positif de 150 000 € signifie que l’entreprise doit trouver 150 000 € pour financer son cycle d’exploitation (voir la partie suivante pour en savoir plus). 

Interprétations du résultat

Le besoin en fonds de roulement (à partir des données du bilan comptable) peut avoir un résultat positif, négatif ou nul.

👉 Si le BFR est positif

Un BFR positif signifie que l’entreprise a besoin d’un financement à court terme pour pallier le décalage entre les décaissements et les encaissements. Le paiement fournisseur précède alors généralement le paiement client.

C’est une situation très courante pour de nombreux secteurs d’activité qui n’est pas un signe de mauvaise santé financière dès lors qu’il est maîtrisé.  Dans les cas les plus importants il peut parfois être nécessaire de recourir à des financements externes (demande de crédits, découverts bancaires, etc).

👉 Si le BFR est nul

Un BFR nul signifie que l’entreprise couvre ses besoins, sans générer d’excédant de trésorerie. Elle s’autofinance, sans générer de ressources supplémentaires. 

👉 Si le BFR est négatif

Un BFR négatif indique que l’entreprise dispose de suffisamment de ressources internes pour couvrir ses besoins courants et générer un surplus de trésorerie. L’entreprise encaisse donc des paiements clients avant de régler ses fournisseurs (à l’inverse du BFR positif). Elle n’a alors aucun besoin de recourir à des financements externes.

Calcul à partir du chiffre d’affaires

Formules

Il est également d’utiliser une autre formule pour obtenir votre BFR. Vous pouvez, en effet, le calculer en jours de chiffre d’affaires. Dans ce cas la formule sera celle-ci :

BFR en jours de chiffre d’affaires = [ BFR / CA annuel HT ] * 360

L’interprétation du BFR en jours de CA

La formule du BFR en jour de chiffre d’affaires va vous permettre de calculer combien de jours en moyenne sont nécessaires à votre entreprise pour couvrir les coûts liés à votre cycle d’exploitation.

Par exemple : avec le calcul de BFR en jours de CA, votre BFR par nombre de jours est de 100 jours. Alors cela veut dire que votre entreprise doit utiliser le chiffre d’affaires qu’elle génère en 100 jours pour couvrir les coûts du cycle d’exploitation (en moyenne).

Comment améliorer le BFR de votre entreprise ?

Il est possible d’améliorer le besoin en fonds de roulement d’une entreprise de plusieurs manières :

1. Améliorer le temps d’encaissement client ;
2. Allonger les délais de paiement fournisseurs ;
3. Optimiser la gestion de vos stocks ;
4. Diversifier les sources de financement ;
5. … et bien plus encore !

Réduire le temps d’encaissement client

Les possibilités sont nombreuses pour optimiser votre BFR. Prenons l’exemple des délais de paiement clients. Pour améliorer le temps d’encaissement client vous pouvez tout d’abord envoyer vos factures le plus rapidement possible. Vous pouvez aussi proposer à vos clients des conditions de paiement attractifs pour les inciter à payer plus rapidement (comme l’escompte pour paiement anticipé par exemple).

N’hésitez pas également à recourir à un logiciel de facturation en ligne qui vous permettra un suivi rigoureux de vos factures ainsi qu’un module de relance des créances clients. Si vous cherchez un logiciel de comptabilité pas cher, Indy est une solution vraiment adaptée !

Allonger les délais de paiement fournisseur

Vous venez de lire nos conseils sur la réduction du délai de paiement de vos clients ? L’inverse est possible pour les délais de paiement fournisseur. En effet, vous pouvez essayer d’allonger les délais de paiement fournisseurs en négociant des délais de paiement plus longs, en faisant attention de ne pas compromettre la relation commerciale.

Optimiser la gestion de vos stocks

Un mauvais BFR peut vous indiquer un déséquilibre des délais de paiement mais pas seulement. Ce dernier peut, en effet, être rectifié avec une meilleure gestion des stocks. Il peut être intéressant, en fonction des besoins, de réduire le niveau des stocks et de se débarrasser des stocks obsolètes. Nous vous conseillons également d’utiliser des outils de prévision des stocks pour anticiper au maximum la demande. N’hésitez pas enfin à collaborer avec vos fournisseurs pour améliorer la planification des commandes et réduire les temps de livraison.

Diversifier vos sources de financement

La diversification de vos sources de financement peut également contribuer à une amélioration de votre BFR. Il existe plusieurs façons d’y procéder. Vous pouvez par exemple utiliser des crédits fournisseurs, qui vont vous permettre de financer vos achats de matières premières. Les prêts bancaires classiques ne sont également pas les autres sources de financement : nous pensons au « love money » (argent prêté par vos proches), au crowdfunding ou encore à faire appel à des investisseurs pour obtenir des capitaux en échange d’une participation.

Vous avez davantage de questions sur le BFR ? N’hésitez pas à utiliser l’espace commentaire, nous vous répondrons avec plaisir ! 🤝